Intérêts notionnels

Les intérêts notionnels sont une disposition de la fiscalité des entreprises et professionnels, à ce jour appliquée de manière généralisée uniquement en Belgique. Leur appellation juridique précise est « déduction pour capital à risque ».

But et contexte

Le but principal est de rétablir la neutralité fiscale pour les entreprises entre le financement par fonds propres et le financement par emprunt. Cette mesure vise aussi à réduire la charge fiscale totale pesant sur les bénéfices des entreprises.

En effet, les intérêts et autres charges d’emprunts liés à l’activité économique grèvent le bénéfice comptable et économique de l'entreprise. De ce fait, dans la plupart des pays, européens du moins, ils viennent également en déduction de la base imposable en matière d’impôts sur le revenu (ici : l'impôt des sociétés, l'un des impôts directs). Or, le taux d’imposition sur les revenus d’intérêts non professionnels (à charge d'un détenteur particulier d'obligations, par exemple) est en pratique toujours inférieur au taux d’imposition sur le bénéfice des entreprises. Lorsqu’aucune déduction du même type n’est prévue pour les financements par fonds propres, il en résulte une distorsion fiscale.

De ce point de vue, la fiscalité en Europe favorise le financement des entreprises par emprunt plutôt que le financement par fonds propres.

Le mécanisme des intérêts notionnels a pour but, sinon de supprimer toute distorsion, du moins de les réduire fortement.

Mécanisme

La mesure crée la notion d’un intérêt théorique (dit intérêt notionnel) devant rémunérer les actionnaires, qui ont apporté les fonds propres dans la société. Cet intérêt notionnel ne constitue pas une charge comptable et ne grève donc pas le compte de résultat. Par contre, il vient directement en déduction de la base imposable de la société, comme s’il s’agissait d’une dépense professionnelle.

Pour le calcul de cette déduction, on retraite (du point de vue fiscal uniquement) les fonds propres : le montant retenu est celui des fonds propres totaux après déduction de la valeur comptable des participations en actions détenues dans d’autres sociétés (celles-ci pouvant elles-mêmes bénéficier de la mesure, pour les fonds propres ainsi apportés, lors du calcul de leur propre impôt).

Par contre, les prêts octroyés à des filiales ou autres sociétés du groupe, qu’ils aient ou non la qualification d’immobilisations financières, ne font pas l’objet d’une correction. Leur montant ne constitue en effet pas des fonds propres pour la société débitrice.

Peuvent également être déduite du montant des fonds propres la valeur comptable de biens qui ne sont pas affectés à l’activité de la société^[1].

Le taux d’intérêt utilisé pour calculer le montant des intérêts notionnels est fixé chaque année par l’administration fiscale et fait l’objet d’une communication administrative. Le Code des impôts sur les revenus prévoit de calculer ce taux sur la base d’une moyenne des taux d’intérêts sur les obligations à 10 ans de l’Etat Belge au cours de l’année précédant celle des revenus imposables (soit la pénultième année par rapport à l’année ou exercice d’imposition, décalée d’un an par rapport à l’année des revenus).

Formule

Les fonds propres d’une société (après correction) étant notés K,

le taux d’intérêt fixé par arrêté royal étant noté n,

le taux d’imposition des bénéfices étant noté t :

le montant des intérêts notionnels déductibles de la base imposable vaut : n x K

tandis que l’économie d’impôt vaut : t x n x K.

Concrètement, le taux n vaut 4,473 % pour les revenus de 2009 (exercice d’imposition 2010)^[2] et le taux d’imposition t est de 33%^[3]. La réduction d’impôts représente donc, annuellement, 1,47609 % des fonds propres de l’entreprise. La rentabilité des capitaux propres (ou return on equity) augmente donc de 1,47609 %.

Portée de la mesure

Cette mesure est applicable à absolument toutes les sociétés belges imposée selon le droit commun. Seules quelques catégories d’entreprises à fiscalité particulière (telles que les SICAV) n’en profitent pas.

Cette mesure a un double effet fiscal pour les entreprises : elle réduit la charge fiscale réelle sur les bénéfices (même à taux d’impôt inchangé, puisque la base imposable de l'entreprise est inférieure au bénéfice comptable) et elle introduit une plus grande neutralité fiscale entre le financement par fonds propres ou par emprunt.

Dans le cadre de la fiscalité en Europe, cette mesure est susceptible d’entraîner des effets sur les pays voisins. En effet, une société d’un pays limitrophe pourrait créer 2 filiales, une opérationnelle et l’autre de financement. Les fonds propres de la société initiale sont apportés dans la filiale de financement créée en Belgique, puis la filiale de financement prête les fonds à la filiale opérationnelle, restée sur le lieu d’origine, au taux des intérêts notionnels (4,473 % en 2009). Les années suivantes, la filiale opérationnelle paie les intérêts contractuels à la filiale de financement. Les intérêts contractuels seront imposables pour la filiale de financement mais, étant donné que leur montant est égal à la déduction pour capital à risque, l’impôt sera nul. Lorsque la filiale de financement fait remonter son bénéfice, sous forme de dividende, à la maison-mère, les conventions de prévention de la double imposition prévoient en général que ce dividende ne sera pas imposé car il s’agit de bénéfices ayant été soumis à l’imposition commune en Belgique (régime des revenus définitivement taxé).

Par ce mécanisme, les intérêts notionnels seraient susceptibles de profiter à des sociétés européennes même lorsque leur pays d’origine ne le prévoit pas.

Voir aussi

Liens internes

• Fiscalité en Europe
• Fiscalité directe
• Fiscalité des entreprises et professionnels
• Impôts
• Impôts directs
• Impôts sur les sociétés

Liens externes

• portail fédéral belge du droit fiscal et des législations connexes

Notes et références

• Portail de la Belgique