- Dette extérieure
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Réserves de devises et d'or, diminuées de leur dette extérieure totale (publique et privée), d'après les données de 2010 du CIA Factbook.
En économie, la dette extérieure désigne l'ensemble des dettes qui sont dues par un pays, État, entreprises et particuliers compris, à des prêteurs étrangers.
Il est important de faire la distinction entre la dette extérieure brute (ce qu'un pays emprunte à l'extérieur) et la dette extérieure nette (différence entre ce qu'un pays emprunte à l'extérieur et ce qu'il prête à l'extérieur). Ce qui est le plus significatif, c'est la dette extérieure nette.
Un niveau trop élevé de dette extérieure nette témoigne d’un risque-pays élevé : en cas de fluctuations de la devise nationale, les montants des intérêts et du principal de la dette extérieure, si elle est libellée en monnaie étrangère, peuvent devenir insupportables.
Le niveau de la dette extérieure fait partie des risques financiers évalués par les agences de notation financière, comme on a pu le constater lors de la crise grecque de 2010.
Sommaire
Dette nette et dette brute
Il ne faut pas confondre dette extérieure brute (l’ensemble des montants financiers dus) et dette extérieure nette (ensemble des montants financiers dus moins ensemble des créances que possède le pays vis-à-vis de l'étranger).
Crise financière et crise de dette extérieure
Une crise de dette extérieure peut être déclenchée par une crise financière, lorsqu’une telle crise conduit à une forte dévaluation de la monnaie locale. Par exemple, la crise de la dette publique grecque de 2010 est une conséquence de la crise financière de 2007-2010.
Défaut de paiement
Lorsqu'un pays refuse de payer sa dette externe, il se trouve en défaut de paiement. Cette décision entraîne généralement une chute de confiance des créanciers publics et privés, qui seront ainsi découragés à accorder au pays concerné tout nouveau prêt et à investir dans le pays. Le défaut sur la dette permet peut-être d’améliorer la situation à court terme (en stoppant les flux de remboursement), mais il peut aggraver la situation économique du pays sur le long terme. Pourtant si on prend les deux derniers exemples (Mexique, Argentine) cela leur a plutôt bien réussi.
Exemples de défauts de paiement :
- 1796 : France (assignats)
- 1861 : Mexique; il conduit à l'expédition française
- 1920 : Russie
- 1982 : Mexique
- 2002 : Argentine
Assistance
Les pays connaissant une grave crise économique peuvent recevoir l'assistance du Fonds monétaire international (FMI).
Néanmoins, le FMI subordonne généralement l'obtention de prêts à des réformes structurelles, lorsqu’elles sont nécessaires, lesquelles sont supposées faciliter, selon lui, la reprise économique et la confiance des investisseurs étrangers (suppression des monopoles publics par privatisation…) ; pour privilégier les dépenses prioritaires (éducation, achat de médicaments), il incite parfois à un gel temporaire des salaires des fonctionnaires[1]. Cela a toutefois des conséquences désastreuses dans les pays très pauvres comme par exemple la plupart des pays d'Afrique (Dette du tiers monde).
Liste de pays par dette extérieure
Liste de pays par dette extérieure brute
Article détaillé : Liste de pays par dette extérieure.Cette liste est celle des pays classés par dette extérieure brute, en juillet 2009, en dollars, au taux de change officiel.
Sont représentés les vingt-quatre dont la dette extérieure brute est la plus élevée. La somme de toutes les dettes extérieures brutes n’est pas nulle : elle s'élèvait à 53 970 milliards de dollars en 2004 ; il s’agit en effet des montants bruts de dette.
Nations par dette extérieure brute[2] Rang Pays Dette extérieure brute
(milliards de dollars)Dette extérieure brute par personne
(dollars)1 États-Unis 13 450 43 781 2 Royaume-Uni 9 088 148 708 3 Allemagne 5 208 63 258 4 France 5 021 78 382 5 Pays-Bas 3 733 223 319 6 Italie 2 578[3] 44 352 7 Espagne 2 410 59 469 8 Irlande 2 287 544 109 9 Japon 2 132 16 777 10 Luxembourg 1 994 4 054 700 11 Suisse 1 339 176 081 12 Belgique 1 313[4] 122 331 13 Australie 920 43 268 14 Canada 833 24 899 15 Autriche 809 98 523 16 Suède 669 73 855 17 Hong Kong 631 89 453 18 Danemark 607 110 426 19 Grèce 553 51 483 20 Norvège 548 117 604 21 Portugal 507 47 348 22 Russie 369 2 636 23 Finlande 365 69 501 24 Chine 347 259 Avoir une dette brute par habitant très élevée (Luxembourg : $ 4 054 700, Monaco : $ 546 034) n’est pas forcément un indicateur de problèmes économiques : la dette brute peut être contrebalancée par des créances plus élevées encore ; un pays peut être si florissant qu’il attire les investisseurs étrangers.
Liste de pays par dette extérieure nette
Pays classés par dette extérieure nette, en dollars.
Comparaison des dettes extérieures de la zone euro et des États-Unis
Fin 2009, la dette extérieure brute de la zone euro était de 10 500 milliards d'euros, soit environ 117% du PIB de la zone euro[5].
En juillet 2009, la dette extérieure brute des États-Unis était de 13 450 milliards de dollars américains (voir ci-dessus), soit environ 120% du PIB. La dette extérieure nette était d'un peu plus de 2 500 milliards de dollars[6].
Ce qui importe le plus, ce sont les dettes extérieures nettes (différences entre les emprunts à l'extérieur, et les prêts à l'extérieur).
Notes et références
- Voir page 163 : FMI bulletin septembre 2007 sur le site du FMI
- (en) CIA World Factbook - Rank Order - Debt - external, CIA. Consulté le 29 mars 2010
- Source: FMI.
- Source: FMI.
- Banque Centrale Européenne, Communiqué de presse du 20 avril 2010
- Dette extérieure des États-Unis, sources Datastream, Natixis
Voir aussi
Wikimedia Foundation. 2010.
