Cash flow

Cash flow

Flux de trésorerie

Un flux de trésorerie (cash flow au sens original anglosaxon) est la différence des encaissements (recettes) et des décaissements (dépenses) générés par l'activité d'une organisation.

Contrairement à la capacité d'autofinancement (CAF, cash-earnings) qui est constituée à partir de flux de fonds ne tenant pas en compte les décalages de trésorerie (mais qui est plus simple à calculer), les flux de trésorerie permettent de construire directement les tableaux de trésorerie (comme ceux préconisés par l'ordre des experts comptables).

Sommaire

Enjeux des flux de trésorerie

Le flux de trésorerie permet de revenir à un étalon amélioré permettant de réaliser des analyses surtout tactiques de l'analyse financière.

La comptabilité est traversée par des flux de fonds qui permettent de construire par exemple le tableau de financement (à présenter en France dans les entreprises en difficulté), mais qui sont déformés par les décalages de trésorerie (c'est à dire souvent l'impact temporel des variations de dettes, créances et stocks).

Outils spécifiques relatifs aux flux de trésorerie

Le cash-flow disponible

Le cash-flow disponible (Free cash flow) est le flux de trésorerie disponible. Il correspond à la portion liquide de la capacité d'autofinancement (CAF) obtenue dans l'année et qui ne sert pas à acheter de nouveaux éléments d'actif (investissements) et à rembourser les échéances normales d'emprunts.

Le cash-flow disponible peut servir dans les calculs actuariels d'évaluation de l'entreprise avant cessation d'activité,il faudrait alors y ajouter le cash-flow final qui serait obtenu par la revente des actifs restants moins le règlement des créanciers restants.

Le cash-flow disponible = EBE - Frais financiers + Produits financiers - participation des salariés - IS +/- variation du BFR - remboursement en capital des emprunts.

Une entreprise qui développe son activité, et donc doit beaucoup investir et s'endetter à moins d'être fortement rentable et de dégager une CAF très importante,n'a généralement pas de cash-flow libre ou un cash-flow libre négatif. Son évaluation se fait alors sur d'autres critères (voir évaluation d'entreprise).

L'excédent de trésorerie d'exploitation

L'excédent de trésorerie d'exploitation (ETE) est le solde entre les flux de trésorerie générés effectivement par les produits encaissés et les charges d'exploitation décaissées.

Voir aussi

Articles connexes

  • Portail de la finance Portail de la finance
Ce document provient de « Flux de tr%C3%A9sorerie ».

Wikimedia Foundation. 2010.

Contenu soumis à la licence CC-BY-SA. Source : Article Cash flow de Wikipédia en français (auteurs)

Игры ⚽ Нужна курсовая?

Regardez d'autres dictionnaires:

  • cash-flow — [ kaʃflo ] n. m. • 1966; mot angl., de cash « comptant » et flow « écoulement » ♦ Anglic. Comptab. Solde comptable indiquant la capacité d autofinancement d une entreprise (⇒ liquidité). Des cash flows. SYN. Marge brute d autofinancement. ● cash… …   Encyclopédie Universelle

  • cash flow — n. The total money generated; the cash remaining when all expenses are paid. The Essential Law Dictionary. Sphinx Publishing, An imprint of Sourcebooks, Inc. Amy Hackney Blackwell. 2008. cash flow …   Law dictionary

  • cash flow — n [singular, U] the movement of money coming into a business as income and going out as wages, materials etc ▪ We expect a rise in both our production and our cash flow. ▪ The builder is unable to pay due to cash flow problems …   Dictionary of contemporary English

  • cash flow — cash ,flow noun uncount * BUSINESS the rate at which a business takes in money through sales and pays it out for the things it needs to continue operating: Getting the money upfront will improve our cash flow significantly. cash flow problems a.… …   Usage of the words and phrases in modern English

  • cash-flow — s. m. Conjunto constituído pelo lucro líquido após imposto, ao qual se juntaram as amortizações e as reservas e provisões não tendo o caráter de dívidas. (Representa a capacidade de autofinanciamento da empresa.) • Plural: cash flows.… …   Dicionário da Língua Portuguesa

  • cash flow — loc.s.m.inv. ES ingl. {{wmetafile0}} TS rag. → flusso di cassa {{line}} {{/line}} DATA: 1966. ETIMO: comp. di cash contante e flow flusso …   Dizionario italiano

  • cash flow — /kasˈflo, kɛʃˈflo, ingl. ˈkæʃˌfləu/ [vc. ingl. comp. di cash «cassa» e flow «flusso»] loc. sost. m. inv. (econ.) flusso di cassa □ liquidità …   Sinonimi e Contrari. Terza edizione

  • cash flow — cash′ flow n. bus the actual cash available in a company to pay salaries, expenses, dividends, purchase new equipment, etc.; usu. the after tax profit plus noncash charges, such as depreciation • Etymology: 1950–55 …   From formal English to slang

  • cash flow — n. the pattern of receipts and expenditures of a company, government, etc., resulting in the availability or nonavailability of cash …   English World dictionary

  • cash-flow — (del inglés; pronunciamos casflou ) sustantivo masculino 1. Área: economía Movimiento de tesorería, diferencia entre costos e in gresos …   Diccionario Salamanca de la Lengua Española

  • cash flow — ► NOUN ▪ the total amount of money passing into and out of a business, especially as affecting liquidity …   English terms dictionary

Share the article and excerpts

Direct link
… Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”