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VIX (finance)
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Évolution historique du VIX jusqu'en octobre 2008
Le VIX est un indicateur de volatilité du marché financier américain. Il est établi quotidiennement par le Chicago Board Options Exchange (CBOE). Cet indice est calculé en faisant la moyenne des volatilités sur les options d'achat (call) et les options de vente (put) sur l'indice Standard & Poor's 500 (S&P 500).
Plus la valeur de cet indice est forte, plus les marchés ont une nervosité élevée et donc un pessimisme élevé. Une faible valeur, à l'inverse, indique un relatif optimisme sur le marché financier américain. La variation de cet indice est plus importante que sa valeur elle-même. S'il croît, il indique un pessimisme croissant, s'il décroît, c'est l'inverse.
Sommaire
Historique
De 1990 à 2007, l'indice a dépassé 40 à seulement 3 reprises. Il a alors atteint les valeurs suivantes :
- 60 en octobre 1998 (effondrement des marchés monétaire et financier russes) ;
- 58 en septembre 2001 (attentats du 11 septembre 2001) ;
- 58 entre juillet et novembre 2002 (scandale Enron et autres scandales financiers).
En 2008, l'indice a atteint 90, ce qui démontre bien l'ampleur de la crise monétaire mondiale qui a débuté par l'effondrement du marché hypothécaire américain.
Ne pas confondre l'indice Vix avec l'indice de risque, qui représente le rapport entre volatilité et la période au carré, confusion généralement faite par les novices.
Dire aujourd'hui que l'indice de risque est entre 7 et 8% est aussi ridicule que d'additioner des poules et des cochons
Voir aussi
Articles connexes
- VXN, l'indicateur de volatilité basé sur la bourse NASDAQ
- VXD, l'indicateur de volatilité basé sur l'indice Dow Jones
Liens externes
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