SGAM Alternative Investments

SGAM Alternative Investments

Sgam Alternative Investments (SGAM-AI) est une sous-filiale de Société Générale Asset Management (SGAM). Elle a été créée et dirigée par Philippe Collas, directeur général adjoint de la Société générale et patron de lensemble de la gestion dactifs et proche du président Daniel Bouton, et Philippe Brosse, dirigeant opérationnel de Sgam AI.

Sommaire

Activité

SGAM-AI est spécialisé dans linvestissement «alternatif» de haut rendement : hedge funds, start-ups, projets immobiliers, produits financiers structurés comme les Asset Backed Securities (ABS) ou les Collateralised Debt Obligation (CDO), les CDO «synthétiques». Ces produits sont vendus en France sous le nom de «fonds monétaires dynamiques». De 2005 à 2007, le montant des actifs structurés sous gestion par Sgam AI passe de 6 à 50 milliards deuros. Les gérants de Sgam AI sont intéressés à la performance des fonds quils gèrent sous forme de carried interest, un mode dintéressement à la performance[1].

Comme contrepartie et couverture de ses investissements, SGAM-AI a créé la Sgam Banque, structure dotée dune licence bancaire. Sgam Banque na été dotée que de quelques dizaines de millions deuros de fonds propres en contrepartie de dizaines de milliards deuros dinvestissement (28 milliards à la fin 2007)[1].

Crise financière de 2007-2009

De août à octobre 2007, le portefeuille de «fonds monétaires dynamiques» géré par la Société générale a diminué de 6 milliards deuros. Contrairement à BNP Paribas, la Société générale a décidé de laisser ouverts ses fonds. À partir doctobre 2007, elle rachète les parts de fonds vendues par ses clients. Début 2008, la direction de la Société générale a décidé de fermer les fonds, de rembourser les clients et transférer les actifs dans sa banque d'investissement, SG Corporate Investment Banking (SG CIB). La valeur théorique de ces actifs transférés est évaluée à 10,4 milliards deuros. SG CIB doit annoncer une «dépréciation exceptionnelle» de 200 millions deuros pour 2007.

La Société générale a démenti avoir perdu 5 milliards d'euros. « Libération fait la confusion entre des pertes et le montant d'actifs transférés en 2008 des OPCVM (organisme de placement collectif en valeurs mobilières) de SGAM vers Société générale » ; « Le montant des actifs transférés dans le respect des porteurs de parts s'est élevé à 11,2 milliards d'euros et a fait par la suite l'objet d'une gestion active visant à réduire cette exposition », fait savoir la banque[2].

Ainsi la valeur initiale du portefeuille transféré de SGAM AI ver SG CIB était initialement de 10,4 milliards. Sa valeur est estimée aujourd'hui à 5,3 milliards, mais la banque dit en avoir vendu une grande partie.

La banque admet une perte de 280 millions deuros pour la SGAM, et 1,2 milliard d'euros après le transfert à SG SIB.

Fusion

Sgam Alternative doit être fusionnée avec Lyxor Asset Management, une autre filiale de gestion alternative de Société générale rattachée à la Banque de financement et d'investissement (BFI). Les syndicats redoutent que cette opération entraîne 200 suppressions de postes[3].

Calendrier

  • Lundi 27 avril 2009, Le quotidien Libération publie un dossier sur des pertes de 5 milliards deuros qu'aurait subi SGAM-IA, un département de la filiale de gestion dactifs de la banque, Société générale Asset Management (SGAM)[1]. (Voir Affaire de la SGAM-AI)

Voir aussi

Liens internes

Références


Wikimedia Foundation. 2010.

Contenu soumis à la licence CC-BY-SA. Source : Article SGAM Alternative Investments de Wikipédia en français (auteurs)

Игры ⚽ Нужно решить контрольную?

Regardez d'autres dictionnaires:

  • SGAM AI — SGAM Alternative Investments Sgam Alternative Investments (SGAM AI) est une sous filiale de Société Générale Asset Management (SGAM). Elle a été créée et dirigée par Philippe Collas, directeur général adjoint de la Société générale et patron de… …   Wikipédia en Français

  • Affaire de la SGAM-AI — SGAM Alternative Investments Sgam Alternative Investments (SGAM AI) est une sous filiale de Société Générale Asset Management (SGAM). Elle a été créée et dirigée par Philippe Collas, directeur général adjoint de la Société générale et patron de… …   Wikipédia en Français

  • SocGen — Société générale  Pour l’article homonyme, voir Société générale de Belgique.  Logo de la Société générale …   Wikipédia en Français

  • Socgen — Société générale  Pour l’article homonyme, voir Société générale de Belgique.  Logo de la Société générale …   Wikipédia en Français

  • Societe Generale — Société générale  Pour l’article homonyme, voir Société générale de Belgique.  Logo de la Société générale …   Wikipédia en Français

  • Societe generale — Société générale  Pour l’article homonyme, voir Société générale de Belgique.  Logo de la Société générale …   Wikipédia en Français

  • Société Générale —  Pour l’article homonyme, voir Société générale de Belgique.  Logo de la Société générale …   Wikipédia en Français

  • Société générale pour favoriser le développement du commerce et de l'industrie en France — Société générale  Pour l’article homonyme, voir Société générale de Belgique.  Logo de la Société générale …   Wikipédia en Français

Share the article and excerpts

Direct link
https://fr-academic.com/dic.nsf/frwiki/1476590 Do a right-click on the link above
and select “Copy Link”