Intérêts composés

Intérêts composés

Un capital est placé à intérêts composés lorsque les intérêts de chaque période sont incorporés au capital pour l'augmenter progressivement et porter intérêts à leur tour.

Sommaire

Calcul d'intérêts composés

Pour calculer des intérêts composés annuellement, il suffit d'utiliser une suite géométrique, dont la formule est :

V_f = V_i.(1+\rho)^a\,,

où Vf est la valeur finale, Vi la valeur initiale, ρ le taux d'intérêt annuel, et a le nombre d'années. L'habitude est d'exprimer le taux d'intérêt en pourcentage, ainsi on écrira 2 % pour ρ = 0,02.

Par exemple, en plaçant 10 euros à un taux de 2 % par an pendant 5 ans, on obtient :
10.(1 + 2 / 100)5 = 11,04 €
Après 10 ans, le total sera de 12,19 € ; après un siècle, de 72,45 €.

Cette somme Vf est aussi celle qui est due par un emprunteur au bout de a années, au taux d'intérêt ρ (s'il n'a rien remboursé entre temps).

Les intérêts peuvent aussi être composés sur n fractions d'une année, par exemple 12 mois, même si le taux ρ reste exprimé par an. Un intérêt égal à ρ / 12 est alors versé à la fin de chaque mois. La valeur finale au bout de a années est alors donnée par

V_f = V_i.(1 + \rho/n)^{na}\,.

On peut aussi composer l'intérêt sur des trimestres ou des jours. Pour comparer les différentes périodes de composition, on calcul le taux effectif sur un an :

1-\frac{V_f}{V_i} = 1 - \left(1 + \rho/n\right)^n.

Pour un même taux ρ, plus la période de composition est courte, plus le taux effectif est grand.

Mais il est intéressant de remarquer que le taux effectif converge vers une valeur bien définie lorsqu'on découpe l'année en une infinité de périodes de composition infiniment courtes, c'est-à-dire lorsque n tend vers l'infini. En effet, on peut démontrer que :

\lim_{n \to +\infty} (1 + \rho/n)^n =e^\rho .

Cette formule est utilisée pour calculer ce qu'on appelle des intérêts composés continument.

Valeur finale

V_f = V_i ( 1+\rho )^a\,

Cette formule donne la valeur future Vf d'un investissement Vi avec un accroissement à un taux d'intérêt de ρ pendant a périodes.

Valeur initiale

V_i = \frac {V_f} {\left( 1+\rho \right)^a}\,

Cette formule donne la valeur initiale Vi (ou valeur présente) nécessaire pour obtenir une certaine valeur future Vf si le taux d'intérêt de ρ est capitalisé pendant a périodes.

Taux d'intérêt

\rho = \left( \frac {V_f} {V_i} \right)^\left(\frac {1}{a} \right)- 1

Cette formule donne le taux d'intérêt composé ρ obtenu si un investissement initial Vi donne une valeur finale Vf après a périodes d'accroissement.

Périodes nécessaires

a = \frac {\ln { \frac {V_f} {V_i} }} { \ln {(1+{\rho})} }

Cette formule donne le nombre de périodes a nécessaires pour obtenir une valeur finale Vf à partir d'un investissement initial Vi si le taux d'intérêt est de ρ (ln  désigne la fonction logarithme népérien).

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