Couverture (finance)

Couverture (finance)

Couverture de risque

Une couverture de risque, au sens donné au mot risque comme la probabilité mathématique qu'un dommage se produise, consiste à se protéger contre ce risque par des contrats d'assurance, des contrats de garantie, ou des contrats financiers permettant d'apporter une compensation.

Sommaire

Cas de l'assurance

Pour les risques courants, le contrat d'assurance prévoit une indemnité en cas de sinistre.

Cas de la garantie

Des formules de garantie sont souvent associés à des contrats de vente de biens et services, conformémént aux dispositions légales, ou allant au-delà de celles-ci.

Des garanties peuvent être mises par ailleurs pour protéger des créances (hypothèque, nantissement ou gage,caution...)

Cas du risque de marché

Toutefois, une autre technique existe dans le cas d'un risque économique et financier, lorsqu'il s'agit de se protéger de l'évolution défavorable possible sur le marché de la valeur d'un actif ou d'un bien ou d'un simple indice représentatif. Par exemple un producteur risque une baisse future du prix de ses denrées tandis que son acheteur risque au contraire sa hausse future.

Ce moyen de couverture est :

  • soit un contrat ferme d'achat ou de vente passé « à l'avance » sur le marché à terme (un futures ou un forward) ;
  • soit l'achat ou la vente d'un contrat dérivé portant sur la valeur du bien considéré. Il permet, dans le cas d'une option, en déboursant une faible « prime », de faire une plus-value financière en sens inverse de celle du dommage dû à cette évolution de prix.

On parle aussi d'assurance de portefeuille quand ces outils sont utilisés pour couvrir globalement un portefeuille d'actifs géré.

Voir aussi

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