Parité Put-Call
- Parité Put-Call
-
La parité put-call (Put-Call Parity) définit une relation entre le prix d'un call (option d'achat) et celui d'un put (option de vente), qui ont tous deux le même prix d'exercice et la même échéance. La formule suppose que les options ne sont pas exercées avant échéance (dans le cas des options européennes il ne peut en être autrement).
C(t) est la valeur du call à un instant t, P(t) est la valeur du put à l'instant t, S(t) est la valeur de l'action à l'instant t, K est le prix d'exercice, et B(t,T) la valeur d'une obligation qui vient à échéance à T.
Avec cette formule, s'il n'y a pas d'opportunité d'arbitrage, lorsque trois termes de l'équation sont connus parmi les quatre (call, put, obligation, valeur de l'action) on peut calculer la valeur implicite du quatrième.
Liens Connexes
Wikimedia Foundation.
2010.
Contenu soumis à la licence CC-BY-SA. Source : Article Parité Put-Call de Wikipédia en français (auteurs)
Regardez d'autres dictionnaires:
Option — Produits dérivés financiers Produits fermes Forwards (Contrat de gré à gré) Futures (Contrat à terme) Swaps (Échange financier) Produits optionnels Options et Warrants Credit default swap (couvertures de défaillance) … Wikipédia en Français
ÉLECTRON — L’électron est une particule élémentaire stable. Il possède une charge électrique négative, une très petite masse (près de 2 000 fois plus petite que celle de l’atome le plus léger: l’hydrogène), et un moment angulaire propre appelé spin, auquel… … Encyclopédie Universelle
Warrant — Produits dérivés financiers Produits fermes Forwards (Contrat de gré à gré) Futures (Contrat à terme) Swaps (Échange financier) Produits optionnels Options et … Wikipédia en Français
Évaluation d'option — L évaluation d une option (un droit d acheter ou de vendre) est l estimation de la prime à débourser pour l acquérir qui représente la probabilité d exercer celle ci : plus l exercice est probable, plus l option sera chère. Cette valeur… … Wikipédia en Français
Evaluation d'option — Évaluation d option L évaluation d une option (un droit d acheter ou de vendre) est l estimation de la prime à débourser pour l acquérir qui représente la probabilité d exercer celle ci : plus l exercice est probable, plus l option sera… … Wikipédia en Français
Rivalites de la LNH — Rivalités de la LNH Les rivalités dans la ligue nationale de hockey sont présentes entre de nombreuses équipes et villes mais les rivalités les plus importantes opposent : les Bruins de Boston aux Canadiens de Montréal ; les Maple Leafs … Wikipédia en Français
Rivalités dans la LNH — Rivalités de la LNH Les rivalités dans la ligue nationale de hockey sont présentes entre de nombreuses équipes et villes mais les rivalités les plus importantes opposent : les Bruins de Boston aux Canadiens de Montréal ; les Maple Leafs … Wikipédia en Français
Rivalités de la LNH — Les rivalités dans la ligue nationale de hockey sont présentes entre de nombreuses équipes et villes mais les rivalités les plus importantes opposent : les Bruins de Boston aux Canadiens de Montréal ; les Maple Leafs de Toronto aux… … Wikipédia en Français
Rivalités de la lnh — Les rivalités dans la ligue nationale de hockey sont présentes entre de nombreuses équipes et villes mais les rivalités les plus importantes opposent : les Bruins de Boston aux Canadiens de Montréal ; les Maple Leafs de Toronto aux… … Wikipédia en Français
The Walt Disney Company — Création 16 octobre 1923 (Burbank, Californie) Dates clés 1929, renommage en Walt Disne … Wikipédia en Français
